韭菜投资ABC：估算未来一年年回报法

韭菜投资ABC：估算未来一年年回报法

如果一个东西你告诉我现在买入，一年后可能回报有20%，我会有兴趣买入的。一直在想一个方法来计算如果我以今天的价格买入今天的指数基金，1年后的回报有多少？本文来解决这个问题。

思路是这样的：假设一个指数的年化收益都是固定的，都是10%。假设开始的价格是100.那么1年后合理的价格应该是110.

如果1年后的价格是105. 那么就认为是低估了。因为105买入，只要再持有一年，理论上应该会涨到 100 * 1.1 * 1.1 = 121， 年化有15.23%了。

如果1年后的价格是110. 那么就认为是正常的价格。因为110买入，只要再持有一年，理论上应该会涨到 100 * 1.1 * 1.1 = 121， 年化还是只有10%。

如果1年后的价格是120. 那么就认为是偏贵的价格。因为120买入，只要再持有一年，理论上应该会涨到 100 * 1.1 * 1.1 = 121， 年化只有0.833%。都比不上固定收益了。

所以核心的思想就是计算指数已产生的收益和固定收益曲线的比较就能算出1年后的期待收益了。

具体例子

蓝色的线是纳斯达克的走势。红色虚线是我们来拟合的复利固定收益曲线。假设红色的线年化收益是13%，那么在红色箭头的地方刚好纳斯达克指数在红色曲线上的时候，我们认为现在买入未来一年的期望收益就会有13%。但是事与愿违，暴跌了，一年以后还是亏的！但是经过一段时间，指数涨到了绿色的箭头部分。刚好追上了红色曲线，这个时候的收益刚好跟我们预期的收益一模一样！

这些在红色曲线以下的位置的地方，买入，未来的年化收益将大于13%的，就像上面的以105的价格买入理论上应该是110价格的指数。虽然我们在红色箭头地方买入了，持有一年还是亏，问题不在我们，在于市场给指数的价格低估了。

计算未来的具体理论收益

按照刚开始说的那样，当前价格和依照固定收益计算的未来价格的差值，我们就能算出每一天的未来期望收益了。

同样适用于A股

上面的是A股的深圳红利指数，发现还是适用的，可以看出2007年最高点，买入未来一年期望收益是-60%，而2014年买入未来一年期望收益高达50%。在最近的2018年年底，买入的期望收益高达30%。2019年刚好反弹，顺利获得了回报。

实战定投情况

如果我们假定未来一年期望收益大于20%的时候开始买入，未来一年期望收益小于0的时候卖出，来买卖指数对应的基金。上面的就是实战的收益图。收益还是不错的。

优缺点

这个策略的核心是要找到适合指数的复利曲线，如果给的收益过低，那么大部分时间都会提示卖出，如果给的收益过高，大部分时间都会提示买入。最好再配合交易多个指数基金，比如同时交易A股的优秀的指数基金和美国的纳斯达克基金如果刚入场的时候刚好是市场的低估阶段，提示未来期望收益30%，可以考虑刚开始配置高一些的仓位，剩下的再慢慢买入，以免踏空。按照提示买入，未来还在跌，要安慰自己，越跌，如果买入未来的期望收益其实在增加的，并不会影响已经买入的未来期望收益。未来期望收益在买入的时候就确定了，跟未来的市场走势无关。这个策略只适用于会一直上涨的指数基金，并不适合个股

体验地址

​​http://123.207.16.246/index.php?r=chinastock%2Fqqq​​

​​http://waitingfy.com/archives/5405​​

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